Dans un Venise chargée de mystère, Kronsteen, un maître des échecs et membre du Spectre, est chargé par Blofeld de relancer la guerre froide entre l'Est et l'Ouest. Pour ce faire, il s'entoure de Rosa Klebb, ancienne chef des services secrets soviétiques, qui met en place une stratégie passant par Istanbul et le vol d'un lecteur de déchiffrement soviétique. Conscient que les Britanniques enverront James Bond sur place, il charge Klebb de recruter une jeune femme au sein du consulat russe. Cette dernière doit séduire Bond, l'aider à s'emparer du dispositif et le livrer à Red Grant, un tueur redoutable. L'opération semble bien partie, jusqu'à ce que Bond arrive à Istanbul et croise la route de Kerim Bey, responsable des renseignements britanniques en Turquie. Il découvre alors que Tatiana Romanova est prête à trahir son pays pour livrer le lecteur aux Occidentaux.
Dans ce film d'action, de thriller et d'aventure, le ton est tendu et dramatique, reflétant l'atmosphère de tension de la Guerre froide. Le scénario s'appuie sur des intrigues politiques complexes, des enjeux géopolitiques et des personnages aux motivations ambiguës. Le réalisme des scènes de combat, les dialogues percutants et l'ambiance exotique d'Istanbul et de Venise contribuent à un récit captivant, ancré dans l'époque.
Terence Young, à la réalisation, donne au film une structure classique mais efficace, avec un rythme maîtrisé. Le casting, mené par Sean Connery dans le rôle de James Bond, est solide, avec des acteurs comme Daniela Bianchi, Pedro Armendáriz et Robert Shaw qui apportent de la profondeur aux personnages. Le jeu des acteurs et la direction de la photographie renforcent l'immersion dans l'univers du 007.